Khi đánh giá một cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, hai chỉ số quan trọng không thể bỏ qua là ROE và P/E. Cả hai chỉ số này đều giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ hiệu quả và tiềm năng của doanh nghiệp.
1. Chỉ số ROE (Return On Equity)
ROE, hay tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, là một chỉ số quan trọng để xác định liệu doanh nghiệp có đang hoạt động hiệu quả hay không. ROE càng cao, doanh nghiệp càng chứng tỏ khả năng sinh lời và sử dụng vốn của nhà đầu tư một cách hiệu quả.
- Mức lợi nhuận trung bình: Khoảng 10%
- Chỉ số ROE tối thiểu khuyến nghị: 10%
- Nếu ROE đạt 10% và doanh nghiệp còn chi trả cổ tức bằng tiền mặt từ 5-10%, nhà đầu tư có thể kỳ vọng mức sinh lời lên tới 15-20%.
2. Chỉ số P/E (Price to Earnings)
P/E là tỷ số giữa giá thị trường của cổ phiếu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Chỉ số này giúp nhà đầu tư đánh giá mức giá họ sẵn sàng trả cho mỗi đồng lợi nhuận thu được từ cổ phiếu.
Ví dụ:
Giá cổ phiếu VNM là 82.200 đồng, và EPS của công ty là 5039.57 đồng.
Các trường hợp cần chú ý khi xem xét chỉ số P/E
Trường hợp 1: Doanh nghiệp có mức tăng trưởng đột biến với lợi nhuận lớn hơn 20%/năm không cần quá chú trọng vào chỉ số P/E. Điều này do doanh nghiệp sẽ được định giá lại nhờ vào sự tăng trưởng mạnh mẽ.
Ví dụ: Mã cổ phiếu L14 có lợi nhuận sau thuế tăng từ 34.87 tỷ (năm 2020) lên 214.68 tỷ (năm 2021), tương đương tăng gần 700%/năm. Mặc dù P/E của L14 là 43, nhiều nhà đầu tư vẫn quan tâm.
Trường hợp 2: Doanh nghiệp có mức tăng trưởng lợi nhuận ổn định từ 10-20%/năm nên chọn các doanh nghiệp có P/E < 25.
Tại sao chọn P/E < 25?
P/E = 25 là chỉ số trung bình của thị trường chứng khoán Châu Á và Mỹ.
P/E của VNINDEX khoảng 16-17, nhưng nếu chỉ chọn các doanh nghiệp có P/E thấp hơn mức này, nhà đầu tư có thể bỏ lỡ nhiều cơ hội tiềm năng.
Kết luận
Khi đầu tư vào cổ phiếu, việc xem xét kỹ lưỡng các chỉ số ROE và P/E giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh. ROE cao và P/E hợp lý là dấu hiệu của một doanh nghiệp hoạt động hiệu quả và có tiềm năng tăng trưởng. Do đó, việc lựa chọn cổ phiếu dựa trên các chỉ số này không chỉ giúp tối ưu hóa lợi nhuận mà còn giảm thiểu rủi ro đầu tư.
