Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu (D/E – Debt to Equity Ratio) là một chỉ số tài chính quan trọng, được sử dụng để đo lường đòn bẩy tài chính, hay mức độ mà doanh nghiệp sử dụng các khoản vay, nợ để tài trợ cho các hoạt động kinh doanh.
Công thức tính của chỉ số này như sau:
Các tham số để tính tỷ số này đều có thể dễ dàng tìm thấy trên bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, như ví dụ trong hình minh họa dưới đây:
Ý nghĩa của tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu phản ánh cấu trúc vốn của doanh nghiệp, cụ thể là tỷ lệ giữa vốn vay, nợ so với vốn tự có của chủ sở hữu.
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu cao: Khi tỷ số này ở mức cao và duy trì trong thời gian dài, điều này cho thấy doanh nghiệp đang phụ thuộc nhiều vào vốn vay. Điều này có thể làm giảm tính ổn định và an toàn tài chính, khiến doanh nghiệp phải đối mặt với áp lực trả nợ khi các khoản vay đến hạn. Ngoài ra, doanh nghiệp cũng sẽ gặp khó khăn trong việc huy động thêm vốn vay mới và có thể phải chịu lãi suất cao hơn.
Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu thấp: Ngược lại, khi tỷ số này ở mức thấp, doanh nghiệp sử dụng ít vốn vay, giúp cấu trúc tài chính trở nên an toàn và linh hoạt hơn. Điều này cũng giúp doanh nghiệp dễ dàng huy động thêm vốn vay mới với lãi suất ưu đãi khi cần.
So sánh tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu giữa các doanh nghiệp
Việc so sánh tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu chỉ thực sự có ý nghĩa khi áp dụng cho các doanh nghiệp trong cùng ngành và có quy mô tương đương. Do đặc thù của từng ngành nghề có nhu cầu sử dụng vốn khác nhau, nên không thể có một mức tiêu chuẩn chung để đánh giá tỷ số này cho tất cả các doanh nghiệp. Ví dụ, các ngành công nghiệp như sản xuất thép, chế tạo máy thường yêu cầu vốn lớn để đầu tư vào tài sản cố định và máy móc thiết bị, do đó các doanh nghiệp trong các ngành này thường có mức vay nợ cao hơn.
