Lý thuyết Hộp Darvas là một chiến lược giao dịch được phát minh bởi nhà đầu tư tự học Nicolas Darvas, người đã từng nhắm mục tiêu vào các cổ phiếu dựa trên giá cả và khối lượng giao dịch. Điều này làm cho Lý thuyết Hộp Darvas tương tự như phân tích kỹ thuật, một kỷ luật giao dịch được áp dụng bởi các nhà giao dịch chứng khoán, những người quan sát các mẫu trong dữ liệu giao dịch lịch sử và cố gắng phân tích chứng khoán dựa trên dữ liệu cơ bản.
Chiến lược giao dịch Darvas Box liên quan đến việc mua cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá cao mới và vẽ một hộp xung quanh mức cao và thấp gần đây của giá để thiết lập điểm vào và điểm thoát cho lệnh cắt lỗ. Cổ phiếu được coi là giao dịch trong Hộp Darvas khi giá tăng lên trên mức cao trước đó nhưng sau đó giảm xuống mức giá tương đối gần với mức cao đó.
Tìm Hiểu Về Lý Thuyết Hộp Darvas
Nguồn gốc của lý thuyết Hộp Darvas
Nicolas Darvas đã đi khắp thế giới với tư cách là một vũ công khiêu vũ vào những năm 1950 khi ông đăng ký The Wall Street Journal và Barron’s, chỉ sử dụng giá cổ phiếu niêm yết để xác định các cổ phiếu đầu tư. Darvas sẽ vẽ các hộp và tuân theo các quy tắc giao dịch để biến khoản đầu tư ban đầu 10.000 đô la thành 2 triệu đô la. Thành công của ông đã dẫn đến cuốn sách “Tôi đã kiếm 2 triệu đô la từ thị trường chứng khoán như thế nào”, khiến lý thuyết Hộp Darvas trở nên rất phổ biến.
Ứng dụng của Lý thuyết Hộp Darvas ngày nay
Ngày nay, Lý thuyết Hộp Darvas được áp dụng thông qua phân tích kỹ thuật. Phân tích kỹ thuật sử dụng các hộp hoặc các công cụ khác tuân theo các nguyên tắc cơ bản như hỗ trợ, kháng cự và xung lượng. Darvas đã áp dụng chiến lược của mình trong bối cảnh thông tin di chuyển chậm hơn nhiều và việc lập biểu đồ kỹ thuật không khả thi. Các nguyên tắc của Darvas vẫn có thể được áp dụng hiệu quả với biểu đồ kỹ thuật hiện đại.
Hộp Darvas hoạt động như thế nào?
Lý thuyết Hộp Darvas là một chiến lược giao dịch theo đà của cổ phiếu. Lý thuyết động lượng cho rằng giá cổ phiếu đã tăng trước đây có nhiều khả năng tăng trong tương lai và ngược lại, giá cổ phiếu đã giảm trước đây có khả năng giảm trong tương lai. Lý thuyết này cung cấp cái nhìn sâu sắc về thời điểm vào và thoát khỏi các vị trí nhất định bằng cách vẽ các hộp xung quanh các mức cao và thấp theo thời gian. Nó hướng dẫn các nhà đầu tư chỉ giữ các vị trí dài trong các hộp tăng giá và sử dụng các mức cao của các hộp đó để thiết lập các điểm thoát. Nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới điểm thoát đó, thì cổ phiếu đó nên được bán.
Hạn chế của Lý thuyết Hộp Darvas
Những người chỉ trích lý thuyết Hộp Darvas cho rằng thành công ban đầu của Darvas là do ông giao dịch trong một thị trường rất tăng giá và khẳng định rằng không thể đạt được kết quả tương tự trong thị trường giá xuống. Công bằng mà nói, việc tuân theo lý thuyết Hộp Darvas có thể tạo ra những tổn thất nhỏ khi xu hướng không phát triển như kế hoạch. Việc sử dụng lệnh cắt lỗ theo sau và theo dõi xu hướng/động lượng khi nó phát triển đã trở thành yếu tố chính của nhiều chiến lược kỹ thuật kể từ thời Darvas. Giá trị thực của lý thuyết Hộp Darvas có thể nằm ở kỷ luật mà nó phát triển trong các nhà giao dịch về kiểm soát rủi ro và tuân theo kế hoạch.
Kết luận
Mặc dù Lý thuyết Hộp Darvas đã rất thành công vào thời điểm đó, nhưng nó có thể không hiệu quả trong thế giới đầu tư hiện đại do hiệu quả thông tin ngày nay cao hơn nhiều. Tuy nhiên, một số bài học chính có thể được rút ra từ lý thuyết này, bao gồm:
- Tập trung vào các ngành tăng trưởng
- Đầu tư vào các cổ phiếu có khối lượng giao dịch lớn
- Sử dụng lệnh cắt lỗ thường xuyên
- Darvas khuyến khích nhà đầu tư tập trung vào các cổ phiếu có khối lượng giao dịch lớn vì đó là chỉ báo cho thấy cổ phiếu đang có những bước chuyển mình mạnh mẽ. Tuy nhiên, thực tiễn này có thể bị hạn chế ngày nay do nhiều khối lượng giao dịch được tạo ra bởi các cá nhân và tổ chức thao túng. Ông đã sử dụng lệnh cắt lỗ để giảm thiểu thua lỗ và bảo vệ lợi nhuận. Lệnh cắt lỗ là một công cụ giúp bán một vị thế sau khi nó giảm xuống dưới một điểm nhất định, giúp hạn chế tổn thất tối đa nếu tuân thủ đúng quy tắc.
