Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) tăng lãi suất chiết khấu, chi phí vay ngắn hạn cho các tổ chức tài chính ngay lập tức tăng lên. Điều này ảnh hưởng đến hầu hết chi phí vay mượn khác của các công ty và người tiêu dùng trong nền kinh tế.
Điều gì sẽ xảy ra với thị trường chứng khoán khi lãi suất tăng?
Các tổ chức tài chính phải trả nhiều hơn để vay tiền và thường tăng lãi suất cho vay đối với khách hàng. Người tiêu dùng cá nhân chịu tác động qua việc tăng lãi suất thẻ tín dụng và lãi suất thế chấp, đặc biệt là các khoản vay có lãi suất thay đổi. Khi lãi suất tăng, khả năng chi tiêu của người tiêu dùng giảm sút.
Người tiêu dùng vẫn phải thanh toán hóa đơn, và khi các hóa đơn này trở nên đắt đỏ hơn, thu nhập khả dụng của các hộ gia đình giảm. Khi người tiêu dùng có ít tiền để chi tiêu, doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp giảm theo.
Do đó, khi lãi suất tăng, các doanh nghiệp không chỉ phải đối mặt với chi phí vay cao hơn mà còn chịu ảnh hưởng tiêu cực từ nhu cầu tiêu dùng giảm. Cả hai yếu tố này đều có thể ảnh hưởng đến thu nhập và giá cổ phiếu.
Điều Gì Xảy Ra Khi Lãi Suất Giảm?
Khi nền kinh tế chậm lại, FED cắt giảm tỷ lệ quỹ liên bang để kích thích hoạt động tài chính. Lãi suất thấp hơn được coi là chất xúc tác cho tăng trưởng, tạo điều kiện thuận lợi cho vay nợ cá nhân và doanh nghiệp, dẫn đến lợi nhuận lớn hơn và nền kinh tế vững mạnh.
Người tiêu dùng sẽ chi tiêu nhiều hơn, và các doanh nghiệp sẽ dễ dàng tài trợ cho hoạt động, mua lại và mở rộng với chi phí thấp hơn, từ đó tăng tiềm năng thu nhập trong tương lai. Kết quả là giá cổ phiếu tăng cao.
Lãi Suất và Thị Trường Chứng Khoán
Nếu một công ty giảm tốc độ tăng trưởng hoặc giảm lợi nhuận do chi phí nợ cao hơn hoặc doanh thu ít hơn, kế hoạch lợi nhuận mục tiêu sẽ bị ảnh hưởng, và giá cổ phiếu có thể giảm.
Tuy nhiên, một số lĩnh vực như tài chính có thể hưởng lợi từ việc tăng lãi suất. Các ngân hàng, công ty môi giới, công ty cho vay thế chấp và công ty bảo hiểm thường có thu nhập cao hơn khi lãi suất tăng, vì họ có thể tính phí cho vay nhiều hơn.
Tổng Kết
Mặc dù mối quan hệ giữa lãi suất và thị trường chứng khoán không trực tiếp, cả hai thường có xu hướng ngược chiều. Theo nguyên tắc chung, khi FED cắt giảm lãi suất, thị trường chứng khoán thường tăng; khi FED tăng lãi suất, thị trường chứng khoán thường giảm. Tuy nhiên, không có gì đảm bảo cách thị trường sẽ phản ứng với bất kỳ thay đổi lãi suất nào.
