Chỉ báo Ulcer Index (UI) được sử dụng để đo lường mức độ “stress” của nhà đầu tư bằng cách theo dõi sự thoái trào của mức giá. Chỉ báo UI được tính toán dựa trên xu hướng giá đi xuống và xu hướng giá tăng lên.
Ứng dụng của chỉ báo Ulcer Index (UI)
Chỉ báo UI đo lường mức độ tăng mạnh khi thị trường tăng và mức độ giảm mạnh khi thị trường giảm. Độ mạnh yếu này trực quan dựa vào độ dài của thân nến và bóng nến. Chỉ báo UI cho thấy rõ ràng rằng nhà đầu tư chỉ quan tâm đến rủi ro khi thị trường đi xuống mà không để ý đến rủi ro khi thị trường đi lên.
Biểu đồ cổ phiếu dưới đây minh họa các yếu tố cấu thành chỉ số UI:
Phía trái biểu đồ, cổ phiếu có chuyển động giá tăng mạnh và bền vững được đánh dấu bằng đường màu xanh, khi đó chỉ số UI vẫn là đường nằm ngang, dưới mức độ an toàn.
Trên mức độ an toàn (>5): thị trường sideway, có nhiều biến động giá giảm.
Dưới mức độ an toàn (<5): biến động giá nhỏ hoặc giá giảm thấp.
Biểu đồ tính từ bên trái cho thấy thời gian thị trường xuống trong 14 ngày, trong khoảng thời gian này chỉ số UI tăng mạnh một cách rõ ràng. Khi giá của cổ phiếu đã đạt đỉnh trong những phiên giao dịch trước đó, chỉ số UI sau đó lại giảm.
Theo phân tích tâm lý nhà đầu tư trên thị trường tài chính, “Rủi ro càng nhiều, lợi nhuận càng cao”. Chỉ báo UI cho rằng rủi ro khi thị trường đi xuống mới là điều quan trọng đối với nhà đầu tư. Do đó, việc so sánh các cổ phiếu và các loại hàng hóa có thể sử dụng chỉ báo này sẽ hiệu quả hơn.
Ví dụ về cách sử dụng Chỉ báo Ulcer Index (UI)để so sánh hai cổ phiếu cùng ngành:
Nhìn vào biểu đồ, ta thấy cả hai cổ phiếu khi chỉ báo UI nằm dưới đường mức an toàn (<5) thì giá cổ phiếu tăng, còn khi trên mức an toàn giá có khuynh hướng giảm.
Thế mạnh của chỉ báo Chỉ báo Ulcer Index (UI) là ở chỗ chỉ tập trung vào khuynh hướng đi xuống của thị trường để tìm kiếm cơ hội tham gia mua cổ phiếu.
