Giá trị nội tại là một khái niệm quan trọng trong phân tích cơ bản, dùng để tính toán giá trị thực của chứng khoán dựa trên các mô hình tài chính của công ty. Có nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá trị nội tại của một cổ phiếu, và việc hiểu rõ ý nghĩa cũng như tầm quan trọng của giá trị nội tại doanh nghiệp sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định sáng suốt hơn.
Khái Niệm Giá Trị Nội Tại Doanh Nghiệp
Giá trị nội tại là thuật ngữ do Benjamin Graham đặt ra, dùng để đo lường giá trị cơ bản của cổ phiếu một công ty dựa trên tập hợp các yếu tố cụ thể. Đây là thước đo giá trị của một tài sản thông qua phép tính khách quan hoặc mô hình tài chính phức tạp, thay vì dựa vào giá thị trường của tài sản đó. Mặc dù không có tiêu chuẩn chung nào cho việc tính toán giá trị nội tại của một công ty, các nhà phân tích tài chính thường xây dựng mô hình định giá dựa trên nhiều khía cạnh của doanh nghiệp, bao gồm các yếu tố định tính, định lượng và cảm nhận.
Tại Sao Giá Trị Nội Tại Quan Trọng?
Giá trị nội tại cung cấp cho nhà đầu tư một thước đo để xác định số tiền họ nên trả cho cổ phiếu. Điều này giúp họ xác định liệu công ty có bị định giá thấp, được đánh giá cao, hay bị định giá quá cao.
Mua Cổ Phiếu Khi Giá Thấp Hơn Giá Trị Nội Tại: Nếu giá cổ phiếu của một công ty thấp hơn giá trị nội tại, nhà đầu tư có thể xem xét mua thêm cổ phiếu để hưởng lợi từ sự tăng trưởng dự kiến của giá trị này.
Bán Cổ Phiếu Khi Giá Cao Hơn Giá Trị Nội Tại: Ngược lại, nếu cổ phiếu bị định giá quá cao, nhà đầu tư có thể cân nhắc bán ra.
Quan Trọng Trong IPO: Giá trị nội tại đặc biệt quan trọng khi mua cổ phiếu trong các đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO), giúp xác định liệu cổ phiếu có thể thành công sau ngày giao dịch đầu tiên hay không. Nó cũng hỗ trợ nhà đầu tư quyết định số tiền đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu.
Một số nhà phân tích và nhà đầu tư có thể đánh giá cao yếu tố kết quả kinh doanh hơn so với đội ngũ quản lý của công ty. Các chỉ số như thu nhập và doanh thu thường được coi là tiêu chuẩn vàng. Ví dụ, một công ty có thể có lợi nhuận ổn định nhưng nếu ban lãnh đạo vi phạm pháp luật hoặc quy định của chính phủ, giá cổ phiếu có thể giảm. Tuy nhiên, thông qua phân tích tài chính, có thể phát hiện rằng công ty đang bị định giá thấp.
